特斯拉机器人展示(特斯拉机器人具备什么功能)

很难想象，在昨日的宏观环境下，a股机器人的概念还在自我吸收。

在这场由马斯克引起的概念盛宴中，确实有很多人看中了人形机器人的星辰大海。自从马斯克宣布特斯拉人形机器人特斯拉Bot“Optimus”原型机将于9月30日发布，并在机构的帮助下，市场已经躁动不安了两个月。

但当今天市场分歧加剧，部分投资者“被套”时，星辰大海的呼喊声瞬间减弱。机器人并不是一个新概念，人形机器人已经有一定的历史，但还没有真正带来应用上的大规模创新。它的发展就像薛定谔手里的黑匣子。在马斯克揭开擎天柱的盖子之前，没有人能知道代表价值的猫是死是活。

显然，业界都在观望特斯拉的技术是否真的能带来颠覆。投资者应该等待什么？

行情结构化，机器人不会“飞”

事实上，自从机器人概念改变以来，市场结构的特征非常明显。——改成白话，就是有的公司长期涨，有的公司偶尔涨。未来存在炒作和不确定性。

这种背离在8月3日达到高潮，其中竞价机器人板块涨停最多，一度延续上涨趋势。然而，临近中午，出逃已成家常便饭。作为房车减速器的仲达立德，在涨停后开始急速下跌，下午埃斯特达的直线跳水更是跌到了天楼的极限。绿谐、赛象科技、秦川机床等前期热门股从大涨到大跌。

也许在市场中断的时候，还是会有投资者对这些概念公司的业务感到困惑，但这没关系。3354机器人产业成熟，供应链成熟，但这和特斯拉的人形机器人显然有太多错位的关系。

现有的机器人四大家族ABB、Fanuc、安川电机、KUKA，是工业机器人的四大家族。显然，新的人形机器人只是与传统概念中的一系列机器人有关。都说Musk Optimus会改变世界，也就是说它的应用领域和形式会是颠覆性的。与工业机器人相比，这是一个应用不确定性。

郭盛证券相信一个主题分享，即人形机器人将与人类工人竞争。民生研究报告指出，人形机器人有望成为手机、汽车之后的新入口，从而产生商业价值。安信传媒互联网首席分析师焦娟认为，擎天柱其实是新一代智能交互硬件。

马斯克自己给出了Optimus落地和调试的时间表，大致将应用逻辑划分如下：首先是重复危险的工作，然后是没有指令的现实世界应用，最后是家用机器人。不难看出，这是从执行指令到独立认知决策的进化，但这个应用过程是“用锤子找钉子”，符合马斯克的探索精神，但不符合投资的稳健要求。

其实从这个细节出发，机器人产业链飞起来还不够。现有的“星海”来自三个基本推论：第一，特斯拉的人形机器人肯定会随着技术进步撬动大量应用前景；二是国内厂商可以在特斯拉机器人供应链中获得相应的份额；第三，所有的需求都可以转化为业绩。

马斯克自称的“史诗级”进展暂时无法支撑这些推论。

首先，特斯拉能否超越波士顿动力的技术水平还是个问号。多年的技术积累不是马斯克代言能超越的，马斯克也有过不靠谱的代言。其次，人形机器人不是新能源汽车，国内供应链发展渠道不会这么通畅。

最后，应用前景似乎比较广泛，比如物流运输、护理、危险场景作业等。然而，这些场景要么需要与旧的市场主导者竞争，要么需要探索和过渡。需要时间去摸索，时间会影响业绩转化。更何况有些曲目的表现是有天花板的。

前景好赚钱，机会藏在中国的“代际差异”

机器人只是马斯克提出的众多概念之一。第一个在二级市场火热的是一体化压铸技术。同样，集成压铸也伴随着相应公司的市场炒作。那么，这项被称为电动车革命的关键技术真的有巨大的想象空间吗？

答案并不令人满意。a股主流第三方压铸公司，如托普集团、广东宏图等，营业成本占营收的90%以上。我为电动车革命努力过，最后却为材料和机械的上游供应商工作。

相比之下，人形机器人概念的利润空间没有那么狭窄，但同样不乐观。中迪德在2021年年报中披露的减速机业务毛利率为19.32%，巨轮智能机器人减速机业务毛利率仅为3.16%。

据欧洲智库《2022中国工业机器人市场研究报告》统计，减速器、控制器、伺服系统的成本占工业机器人总成本的60%，分解比例分别为减速器30%、伺服系统20%、控制器10%。世界级核心零部件的毛利率，减速器40%，伺服系统35%，控制器25%。

显然，国内机器人产业链的供应商也面临着不赚钱的尴尬局面。更何况这些核心部件大部分还是国外厂商的。在减速器领域，日本纳波茨克的市场份额达到60%。

因为这些因素，机器人产业链目前的炒作即使在未来几年也很难有业绩的确定性。

尽管如此，国产机器人的发展阶段应该更类似于“蓄势待发”。

机器人概念领军人物埃斯顿，从数控系统起步，发展到伺服系统等领域。从2015年上市开始，埃斯顿就开始了大规模的收购，不仅买下了运动控制、3D视觉等领域的重要企业，还逐步覆盖压铸、焊接等机器人集成环节。2019年，埃斯顿收购了全球领先的机器人焊接领导者CLOOS。

这一系列的收购给埃斯顿带来了很大的管理负担，部分业务收入和效率较差。但埃斯顿积累了强大的自主供应能力，零配件自给率达到80%，技术实力沉淀。虽然国内很多机器人公司并没有像埃斯顿一样突飞猛进，但也在逐步攻克行业一流的难题。随着人形机器人鼓声响起，很多人关注产业链弯道超车的可能性，这也是一种价值。

也正是在人形机器人的关键点上，硬件之外正在诞生新的可能性。由于人形机器人的目标是自主决策，其真正的核心技术将基于AI算法，软硬件结合才是未来。在这方面，马斯克也表示，AI DAY是为了强调特斯拉是一家领先的人工智能公司。

目前特斯拉的AI水平还是领先国内的。但就像新能源汽车和自动驾驶的发展路径一样，未来国内企业可能会在合适的时机拿出一些惊喜。

安信传媒互联网首席分析师焦娟表示，苹果从2006年到2008年一直在推智能手机iPhone，但直到2013年之后，中国领先的手机厂商才集体走上快车道。然后，我们也看到了基于硬件的软件的爆炸。

中国的机器人产业链就是在这样的代际差异中发展的。即使没有特斯拉人形机器人的催化，改变终将到来。当一个基础完善了，生态的概念就会形成和发展。郭盛证券认为，2024年和2025年将是软件公司投资研发的关键节点；软件算法d。机器人是一个整体，要想获得更多的价值，最终要向“微笑曲线”学习。

赚快钱的钱无时无刻不在转手，但有意义的市场不会是一地鸡毛。如果有投资人愿意等待星辰大海，那将是一项需要耐心的长期投资。

资料来源：郭颂金融

原标题3360给特斯拉机器人的星辰大海泼了一盆冷水。