几万亿台机器人(1000亿买机器人)

来源:@首席数字情报官(ID: shouxishuzhiguan)

大家好,我们是首席数字情报官,研究工业数字化已经10年了。

在长期的工作中,我们一直在努力寻找“新品牌如何借助数字技术实现快速崛起”的答案。

为此,我们走访了大量知名企业,与数千名技术专家、企业家、前辈等精英交流学习,看他们如何利用数字技术创造新的商机,创造新的爆款产品。

我们希望与大家分享这些技术影响商业创新的案例。

关注我,每天给你讲一个商业案例。

我们今天告诉你的是,现在机器人市场到底有多火?

2021年机器人投资有多热?

据统计,仅今年前11个月,就有316个机器人项目获得融资,总金额超过330.5亿元,平均每笔融资过亿。

今年以来,合作、手术、仓储、服务、保洁、工业等品类遍地开花,字节跳动、美团等互联网巨头的产业资本纷纷入场。

在如此疯狂的融资情况下,机器人投资热真的不是泡沫吗?

近日,云秀资本董事总经理、AI/智能制造事业群负责人傅志龙做了题为《中国机器人行业投资解读》的主题演讲。

在这次在线分享中,傅志龙重点讨论了三个问题:

1.数据解读:2021年机器人产业投融资分析

2.一线调研:下游客户真正需要什么样的机器人?

3.投资图谱:关键轨迹解读与投资建议。

作为一家科技投行,自2015年成立以来,云秀资本已协助完成近140笔交易,交易总金额超过300亿元。

2017年,云修资本开始高度关注机器人行业,先后服务了机器人智能Mecamand、服务机器人清朗智能、合作机器人Aylett、工业机器人天极智能、家庭机器人Trifo、四足机器人御树科技等多个细分行业的龙头企业。

傅志龙在分享中提到,在投资趋势中,机器人赛道的头部效应在未来会越来越突出。投资机构要关注企业的综合实力,深入行业和产学研机构,锁定优质企业。

此外,他还提醒初创企业,融资时不要无限期等待,不要只看估值不看条款,不要纠结条款细节,不要夸大融资进度,不要无意中泄露融资信息。

01 2021中国机器人赛道投融资分析

整个机器人赛道在近几年的发展过程中经历了高峰和低谷。

第一次融资高峰是2017年上半年到2018年,整个机器人赛道投资活跃。以顺为代表的一些投资人,基本上投资了十几个机器人。

但当时的投资机构很快发现整个机器人赛道的成长和产品力跟不上,间接造成了整个机器人赛道在2018-2019年期间遇冷。

第二次融资爆发的高峰出现在2021年。我们发现今年整个机器人赛道的投融资异常活跃,有企业拿到了10亿美元的估值。机器人赛道企业20倍PS的数据一度超过企业服务赛道的PS倍数。

2021年机器人赛道的投融资有多火?

整体来看,截至今年11月,中国初级机器人市场共发生316起融资事件,融资金额超过330亿元。平均每笔融资事件融资金额超过1亿元。

在投资热潮中,涌现出近30个融资额超过2亿的头部项目。比如服务机器人盘子服务餐饮场景,服务酒店场景的云迹等等。

如物流仓储活跃度较高,斯坦德、家乐氏、海柔、友爱何志等企业受到资本关注。

数据显示,2021年,工业机器人企业(包括AMR等移动机器人品类)是融资金额和数量最高的细分行业,其次是医疗机器人。

从阶段来看,今年机器人的投融资主要集中在A轮和B轮,以成长型企业为主。

A轮企业大多刚出产品,客户刚进行过POC测试。大多估值在5-1亿元,融资金额从1000万元到近亿元不等。B轮企业大多处于开辟新场景阶段,估值在10亿-20亿之间。

今年有哪些机构活跃在机器人赛道?

联想风险投资今年对机器人的投资最多。这个数据估计很多人都没有想到。他们之所以频频出手,也与他们背后丰富的3C场景有关。

但在我看来,今年机器人赛道上的黑马才是今天的资本。

以往专注于消费领域的今日资本,今年频频向科技转型。他们一上来就布局了三家高估值的机器人头部企业:邢星喆喆XYZ、高现机器人、海柔创新,进一步点燃了大家对机器人赛道的热情。

我们可以进一步分析不同机构的特点。

在美元方面,顶级美元基金已经进入市场,并频繁行动。全美元基金更关注天花板和企业的成长性。在投资偏好上,布局投资较多。

红杉:我更喜欢物流机器人。工业中物流场景的天花板是最高的,比如早期的一个巨星的形象,再到后来的普渡的形象,包括梅赫曼德,包括云锦的整个消费者形象。其实红杉是有布局的。

高轩:机器人没有太多的布局,他们更喜欢医疗。虽然协作机器人和工业物流机器人尚未布局,但高轩对机器人的重视程度正在逐年增加,他正在积极地关注这些类别。

源代码:去年,我们开始频繁出售机器人,我们预计在工业领域投资11亿美元。目前,我们已经投资了美卡曼、XYZ、斯坦德、海柔等。源码的整体布局风格是快速、精准、硬朗,很多布局都赶上了性价比最高,整体估值没有明显提升的那一轮。工业机器人方向的源代码布局值得借鉴。

在产业资本方面,头部产业资本已经成为初级机器人市场的投资主力。

字节跳动:从巨头转型做科技投资后,在机器人领域有很多布局,融资频率高。

腾讯:在机器人领域不是特别活跃,在投资偏好上更看好服务机器人。

美团:从去年开始,机器人大规模席卷,全场景,系统化。美团龙珠的临近,进一步点燃了机器人行业的热度。

分领域来看,人气最高、融资规模最大的四个细分品类分别是分销& amp清洁机器人、医疗机器人、物流机器人和协作机器人。

02 机器人行业发展趋势

主动投资的动力是什么?

一方面,在供给端和需求端的推动下,全球机器人市场呈现爆发式增长,被视为下一个万亿级市场。

在供给端,一方面,减速器、电机、传感器等核心零部件成本本地化,零部件成本的降低间接导致机器人成本和售价的降低。另一方面,视觉、力控制、导航、光电等核心技术取得突破。

需求方面,人口老龄化的加剧、特殊场景招工难的痛点以及疫情的催化作用点燃了机器人行业,下游行业对机器人的需求一直在快速攀升。

另一方面,产业政策和金融政策的双重利好,进一步促进了我国机器人产业的健康发展。

无论《中国制造2025》,《关于促进机器人产业健康发展的通知》,还是科技创新板的推出,机器人的成长和退出都是比较确定的,使得这个赛道的投资活跃度更高。

综合来看,我们认为中国会出现一波高质量的世界级机器人龙头企业。

在之前的3C和汽车场景中,来自美、德、日的工业机器人四大家族企业是世界顶尖的工业机器人企业。2019年后,世界领先的服务、清洁、物流、医疗、协作和消费机器人都有可能出现在中国。

目前,有四种趋势

传统工业生产的需求要求大批量,流水线生产,刚性生产,注重速度和可靠性。

和效率。新一代的生产需求是小批量、客户需求多样化、定制化生产、订单碎片化、快速部署、生产线灵活调整。

当个性化需求凸显时,这就要求我们的生产工具变得灵活。AMR和合作机器人产品是柔性的代表。

第二,智力。智能化是指底层技术的突破大大提高了机器人的能力边界,机器人的适用场景和易部署性都有了很大的提升。

同时,智能化也是对AI、机器视觉、定位导航、语音交互、类脑功能等等的要求。

第三,场景。场景化是指机器人应用渗透到很多子场景中,通用产品很难达到最优解。场景被深入挖掘以建立新的壁垒。

客观来说,一个机器人公司要成为一个大的平台公司,然后复用所有的场景,是非常困难的。

目前市场上有大量的机器人公司。我们首先看的是他们想抓什么样的场景,这个场景够不够大,其次看他有没有跨场景的能力。

我们认为,细分场景可以支持大型企业。一个机器人公司专注于2 ~ 3个场景,然后成为2 ~ 3个场景细分领域的领头羊。市场份额能达到50%甚至更高就很棒了。

比如今年我们看到一个机器人在旋转的场景,场景很偏,但是场景中的痛点很明显。——噪音大,温度高,人工成本高,招工难。

第四,国际化。国际化对产品要求更强,对产品要求更高,这对机器人企业来说是机遇与挑战并存。

客观来说,中国市场很大,中国对成本和价格也很敏感。

中国客户的核心需求是两个关键词3354便宜好用。

如果不够便宜,那么机器人下游客户的成本账就没法算,机器换人的动力也不强,但如果只是便宜,就只能卖给一些低端场景和要求不高的客户。

所以我们强调便宜和好用的结合。而机器人公司如果能在中国生存下来,未来就有足够的竞争力去PK世界产品。

但最核心的一点是,机器人企业应该专注于产品研发,而不是销售和渠道。

过去,中国的整个制造业处于较低水平。除了整体发展的沉淀,国人对产品精细度的自觉需求还不够。如果把国际化作为自己的愿景,会让企业产品力的迭代与国际化接轨。

从资本市场的角度来看,2022-2025年期间会产生哪些趋势?

首先,短期来看,在高估值下,部分主力资金已经开始退市观望。获得融资的企业需要在2022年、2023年逐步交出业绩答卷。洗牌,并购。a和IPO都有可能。

长期来看,上市潮将重新刺激一级市场的投资热潮。

一个企业要想在前期获得资本加持,产品差异化要非常明显,要向投资人突出你的场景和产品的差异化能力。

在成长后期,企业要想获得资本家的支持,首先要稳住所在场景的市场份额,然后再开拓第二、第三场景。我觉得最好不要超过三个场景。一旦超过三个场景,整个人员配备和资金投入就分散了。

当然,这并不意味着企业一上来就要追求多场景、多产品线。在核心点上,你必须分析R & ampd整个团队的实力和市场竞争格局,力争在单一场景下成为细分领域的佼佼者。只要能在细分领域做到前三,生存空间还是比较高的。

对于成长型企业来说,第二种和第三种情景也支持其估值和融资。到明年,很多成熟企业的发展潜力会有明显的差异,我们拭目以待。

总结一下,云秀对机器人行业一级市场投资有四点建议。

首先,头部效应

热门赛道、高价值赛道、成熟赛道要关注细分领域的头部企业。

基于综合估值和企业成长性做出投资判断。

第二,注重企业的综合实力。

目前机器人竞争环境激烈,对机器人企业在业务资源、交付能力、场景深耕、国际化布局、售后维护、融资能力、组织建设等方面提出了全方位的挑战。只有综合实力强的企业才有机会胜出。

第三,深入行业,场景为王。

中国市场水满为患,泛产业、泛商业等每个细分场景都有机会成长独角兽级别的机器人企业。如半导体、光伏、锂电池、储能、纺织、纺织、食品、化纤、生命科学、烟草、服装;泛商业餐饮、酒店、公共交通等。

第四,贴近产学研,从源头寻找机会。

高校是机器人产学研的重点基地,也孕育着大量早期投资的机会,机构可以提前锁定优质企业。

另外,重点关注从汇川、华为、ABB/Funuc、汉族等行业龙头分化出来的“二代”。

03 避“坑”指南:机器人企业应该如何更好融资?

机器人要做好融资计划。

企业融资钱需要回答几个问题:什么时候融资?融资的目的是什么?融资的里程碑是什么?

机器人不能因为投资人主动上门或者看到竞品自己融资就开始融资。每个企业都应该详细考虑自己的融资计划。

这里也总结一下机器人公司融资会遇到的一些坑。

那么机器人公司在融资时是如何讲述自己的融资故事的呢?

把融资故事归结为吸引人的投资性质是一个很好的解决办法。简单来说,回答“为什么”、“怎么样”、“什么”。

为什么:行业的痛点是什么?公司为什么这么定位?

如何:企业如何利用差异化优势?企业的效果和业绩如何?

什么:企业下一步的战略规划是什么?你将来会完成什么样的事情?

科技的本质不是技术,而是技术带来的商业价值。

送餐机器人就是这种逻辑的一个很好的例子。其实送餐机器人门槛不高,但是下游广,需求量大。

送餐机器人公司变成服务公司,可以降低下游客户的门槛。这家公司的成长性和整体稳定性比较高,所以二级市场会给出比较高的估值。

所以首先,如果它变成了送餐前的租赁,那么它实际上就变成了服务公司。其次可以降低下游客户的使用门槛,所以对其规模的整体提升会更好,所以整个点包括整个增长都很高。

那么当有足够多的点的时候,其实就相当于一个入口,所以可以说,比如厨房是不是可以通过前厅到达,其他产品是不是可以通过这个产品进入。

在谈判方面,企业往往存在几个误区。以下是五个不的总结。

不要无限期地等待

虽然整个机器人赛道火爆,但并不是所有企业都能拿到钱。从整个投融资的节奏来说,要实时调整策略。如果有人愿意出招,分批平仓,避免拖延,降低风险。另外,不要迷信大牌机构和用人单位。愿意给钱的才是真朋友。

不要只看估值不看其他条款。

估值、对赌、否决权、赎回条款都很重要,其中对赌、一票否决权等。还是略显谨慎。

不要纠结于条款的细节。

关注大的放下小的,不用担心极小概率发生的事情。

不要夸大融资的进度

这是一个小圈子。没必要。

不要无意中泄露信息。

信息隔离很重要,后期进展和机构名称要严格保密。整个融资过程都要做好信息隔离和保护,否则会严重影响融资进度。

04 提问环节

问:机器人企业se的同质化竞争

ign:左;答:中国人做硬件会有很强的竞争力。区别在于团队思路的不同,场景的不同。深耕的场景还是不一样的。其次,先发优势能否巩固成足够厚的护城河,也是不一样的。

问:我刚开始做机器人。我应该优先考虑中国市场还是海外市场?

答:主要看团队背景。如果海外资源比较雄厚,可以优先考虑海外工作。如果海外团队背景不够强,个人建议还是先在国内做,因为国内供应链和客户沟通比较好。等到国内供应链团队和场景开发足够深入,再开始拓展海外客户。

问:你看好什么样的机器人赛道创业团队?

答:我们看重一个有经验积累的团队,比如学术积累,大厂经验,产品能力。

问:工业、医疗、服务机器人这几个细分品类,你觉得哪个市场前景更好?能谈谈机器人赛道未来的竞争趋势吗?

答:工业、医疗、服务的天花板都挺高的。在中国市场,服务机器人的发展空间和速度更快,中国企业在这方面走在了前面。在工业场景下,国产机器人需要很长时间才能赶上。但在一些对灵活性要求特别高的应用场景(比如协作机器人),中国企业还是有机会的。

问:对机器视觉芯片有什么投资建议吗?

答:机器视觉芯片下游的场景比较分散,要抓住相对好的场景,绑定稍微大一点的KA客户。这样企业的先发优势和整个商业化初期都会更加确定。

机械芯片企业应走在客户需求的前面,与客户合作研发。

问:目前国内工业应用的复合机器人企业落地项目怎么样?

答:复合机器人是一种趋势,但不一定只有一家复合机器人公司。目前最大的一类复合机器人是AMR公司加一个机械臂。其实很难有专门的复合机器人公司。大部分都是机械臂也在找AMR合作,或者AMR在找机械臂公司合作。

问:在机器人的软件控制端有什么好的初级市场目标吗?

答:很少见到软件控制公司。目前,许多机器人公司也有一定的研发;以及在适应和软件方面的投资。我们还没看清楚第三方软件公司是否有独立开发的机会。

问:如何看待机器人上游零部件的投资机会?

答:机器人零部件是一个很好的投资点。只要上游的机器人零部件企业能做出好的零部件,就很容易拿到下游客户的货款。

我们还发现,很多投资人在投资了机器人之后,会逆流而上去扫荡零部件公司。只有核心部件国产化,整个机器人的毛利率才会提高,才会大规模推广应用。

问:你看好工业四足机器人及其具体应用场景吗?比如消防安全,航空航天等等。

答:四足机器人除了B安全和航天外,还有C属性。我们更看好2B和2C的平行机会。

-结束-

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