“扫地毛”Roborock又大幅度降低了。为什么它以前的称号被废弃了？

作者闪电懒

编辑Duke

来源钛财经

近日，被誉为扫地机器人界“茅台”的Roborock有两则负面新闻报道。一是2021年度业绩不达预期；二是股东和高管减持。有媒体称“雷军在抛弃Roborock”。

在综合因素影响下，截至3月3日收盘，Roborock报收于592.99元/股，今年以来跌幅已超过27%；与1492.12元的历史高点相比，股价已下跌超过60%。

这家a股明星公司在业绩压力和股价低迷的背后发生了什么？目前是否被高估？未来还有想象空间吗？

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石头科技业绩不达预期

根据Roborock发布的2021年年度业绩报告，公司2021年实现营业收入58.37亿元，同比增长28.84%；归属于母公司所有者的净利润14.02亿元，同比增长2.4%。

2021年前三季度，Roborock净利润10.16亿元，同比增长12.98%。第四季度增速下滑。相比2020年和2019年分别为75%和155%的净利润增速，已经大幅下滑。

数据显示，Roborock历年净利润增速总体处于下降区间。robo rock 2019年和2020年净利润分别增长154.52%和74.92%。2021年归母净利润仅增长2.4%。

与之前的年度财报数据相比，2021年的营收增速虽然有所上升，但净利润增速明显下降。

从券商之前的预测来看，Roborock的业绩也低于券商的预期。多家券商预测，2021年Roborock净利润将达到15亿元。今年2月，瑞银证券也预测robo rock 2021年净利润为15.54亿元。

谈及影响经营业绩的主要因素，Roborock在公告中表示，受疫情等因素影响，全球运力紧张，出现集装箱滞箱、跳船、运输周期不畅等多种情况，对公司收入增速产生一定负面影响。

据了解，Roborock的大部分收入来自海外收入。在此背景下，全球运输能力因疫情等因素紧张，成为制约Roborock海外市场收入回报率的主要因素。随着航运压力的上升和原材料成本的进一步上升，这种影响可能会持续下去。

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谁在逃离“扫地茅”？

在业绩增速下滑之际，Roborock还抛出了一个“大杀器”。雷军3354控制的金米、董拟合计减持不超过10.752%。以Roborock目前接近400亿元的市值计算，此次减持市值将超过40亿元。

公告显示，天津金米投资、石器时代、万、王选、计划减持。据天眼查，金米投资背后的真正控制人是雷军，知名企业家；石器时代是Roborock的员工持股平台；万、王选、为本公司董事。

也就是小米公司老板雷军、Roborock公司高管以及对Roborock有重要支持的Roborock员工都要减持。

自2021年6月至今，Roborock股价跌幅超过60%，从最高的1492元/股跌至如今的不足600元/股，市值不足400亿元。

有业内人士认为，虽然Roborock的股价已经腰斩，但与其他家电企业相比仍偏高，未来仍有较大的下跌空间。

但仍有不少券商看好Roborock的未来前景。今年以来，多家券商包括郭进证券、光大证券、申万宏源等。分别给予买入和增持评级。

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去小米化的后时代

回溯过去，Roborock是雷军的“心头好”。

2015年，小米公司控股的天津金米出现在Roborock的出资人中；2016年，顺为出现在股权转让的受让方名单中，占股0.3%。可以说Roborock是一个不折不扣的小米生态链企业。

依靠小米，Roborock从公司成立到实现上市梦想，只用了6年时间。Roborock登陆科技创新板当天，小米创始人雷军在多个社交平台上对其表示祝贺，称“Roborock的上市再次印证了小米生态链模式的成功”。

当时依靠小米生态链现成的渠道支持，Roborock并不担心流量和潜在消费者，这让Roborock可以专心研发；d前期。

但Roborock并不想只是小米的代工厂，这和小米生态链中很多科技企业的想法是一致的。所以在给米家智能扫地机器人做代工的同时，Roborock也在自主研发自己的品牌。

从2017年开始，一直在“去小米化”。根据Roborock的招股书，2016年至2019年，Roborock与小米集团的关联交易比例从100%下降至43.01%。2017年至2020年，Roborock自有品牌产品销售额分别占总收入的9.63%、51.08%、66.41%和90.72%。

据悉，2021年上半年，Roborock自有品牌产品销售占比提升至98.23%，几乎已经完全实现了“去小米化”。

雷军这次率先减持Roborock股票，也让二级市场的投资者梦寐以求。

Roborock董事长常静曾经说过，所谓的“去小米”就是一个表象。本质上就是提前通过小米生存，然后自然寻求独立发展。

从目前的数据来看，Roborock的“去小米化”似乎已经走到了尽头。但在“去小米化”的背后，也隐藏着更多的不确定性，比如营销费用的增加、营收和净利润增速的放缓、股价的大幅下跌等等。

原标题：“扫地”Roborock再次大减。为什么它以前的称号被废弃了？